Zusammenfassung von Internationale Bankenregulierung und Finanzstabilität

## Einführung Bankenruns und Einlagenversicherung sind zentrale Themen zur Stabilität des Finanzsystems. Ein Bankenrun entsteht, wenn viele Einleger gleichzeitig ihre Einlagen abziehen, wodurch solvente oder illiquide Kreditinstitute in Zahlungsschwierigkeiten geraten können. Die Einlagenversicherung und staatliche Eingriffe sollen Vertrauen stärken, bergen aber Nebenwirkungen. > **Definition:** Ein Bankenrun ist ein plötzlicher, massenhafter Abzug von Einlagen bei einem Kreditinstitut, der zu Liquiditätsengpässen und möglichen Insolvenzen führen kann. ## Grundkonzepte ### Fristentransformation - Banken sammeln kurzfristige Einlagen und vergeben langfristige Kredite. - Diese Intermediation erfüllt eine produktive Funktion: Einleger erhalten Liquidität und Kreditnehmer Finanzierung für langfristige Projekte. > **Definition:** Fristentransformation bezeichnet die Umwandlung kurzfristiger Verbindlichkeiten in langfristige Vermögenswerte durch Kreditinstitute. Problematik: Fristentransformation schafft eine Fristeninkongruenz in der Bilanz, sodass bei massenhaften Abhebungen Aktiva schnell liquidiert oder Kreditlinien gekürzt werden müssen. ### Modell Diamond & Dybvig (1983) - Banken bieten Einlegern eine Versicherungsfunktion gegen Liquiditätsbedarf. - Das Modell zeigt, dass Bankenfundament logisch anfällig für Runs sein können, weil die Auszahlung einzelner Abhebungen die Wahrscheinlichkeit weiterer Abhebungen erhöht. > **Definition:** Das Diamond-Dybvig-Modell erklärt Banken als Anbieter von Liquiditätsversicherung und zeigt, wie multiple Gleichgewichte (ruhiger Zustand vs. Run) entstehen können. ### Arten von Runs (Ursachen) - Informationsbasierter Run: Einleger ziehen Geld ab, weil sie glaubhafte Informationen über Solvenzprobleme haben. - Zufälliger Run: Ausgelöst durch irrationale Ängste, Gerüchte oder Panik ohne fundamentalen Anlass. - Induzierter/Systemischer Run: Probleme einer Bank nähren Erwartungen, dass andere Institute ebenfalls betroffen sind, wodurch systemische Krise entsteht. ## Probleme und Folgen eines Runs - Bank muss kurzfristig Aktiva verkaufen, oft mit Abschlägen, oder Kreditvergabe einstellen. - Unerwartete Kreditrestriktionen können Investitionsprojekte gefährden, die ihren vollen Nutzen erst langfristig liefern. - Schädigung der Gesamtwirtschaft durch Kreditklemme und Vertrauensverlust. Fun fact: Wusstest du, dass das klassische Diamond-Dybvig-Modell zeigt, wie dieselbe Bank mit identischen Fundamentaldaten zwei mögliche Gleichgewichte haben kann: ein stabiles Gleichgewicht ohne Run und ein instabiles Gleichgewicht mit Run? ## Gegenmaßnahmen und Instrumente | Instrument | Wirkung | Nachteile / Risiken | | --- | ---: | --- | | Zwang zu Bargeldreserven (historisch) | Erhöht Liquiditätspuffer | Ineffizient, bindet Rendite | Einlagenversicherung | Stärkt Vertrauen der Einleger | Moral Hazard: Einleger prüfen weniger, Banken nehmen mehr Risiko | Lender of last resort (Zentralbank) | Stellt kurzfristige Liquidität zur Verfügung | Vergrößert Moral Hazard, Too-big-to-fail-Anreize | Staatliche Institutssicherung / explizite Garantien | Verhindert Panik bei Großbanken | Fördert Risikoerhöhung bei großen Instituten ### Details: Einlagenversicherung - Ziel: Verhindern, dass Einleger in Panik geraten und ihre Einlagen massenhaft abziehen. - Form: oft gesetzlich geregelte Sicherungssysteme nach Institutsgruppen. - Nebenwirkung: Vollständige Einlagenversicherung kann dazu führen, dass Einleger keine Informationen mehr über die Solvenz der Bank einholen und Banken risikoreichere Geschäfte eingehen (Moral Hazard). > **Definition:** Einlagenversicherung ist eine gesetzliche oder private Einrichtung, die Einlegern im Fall der Insolvenz einer Bank einen Ersatz bis zu einer bestimmten Grenze zahlt. ### Details: Lender of Last Resort - Zentralbank fungiert als Kreditgeber letzter Instanz und gewährt Notkredite gegen Sicherheiten. - Wirksam zur Unterbindung von Liquiditätsruns, aber: erhöht Anreize für Banken,