Banken im Finanzsystem

Banken sind ein zentraler Pfeiler unseres Finanzsystems. Sie spielen eine entscheidende Rolle für die Wirtschaft, indem sie Geldflüsse lenken und die Kreditversorgung sicherstellen. Doch wie genau funktionieren Banken, welche Risiken managen sie und welche gesamtwirtschaftlichen Auswirkungen hat ihr Verhalten? Dieser Artikel beleuchtet die Banken im Finanzsystem umfassend und leicht verständlich.

Die Rolle der Banken im Finanzsystem: Eine Einführung

Banken sind nicht nur Geldverwalter, sondern komplexe Institutionen, deren Funktionen weit über das reine Einlagen- und Kreditgeschäft hinausgehen. Für Studierende ist es essenziell, die Geschäftsfelder einer Bank zu unterscheiden und deren mikroökonomische Notwendigkeit zu verstehen. Die Vorlesungsgliederung umfasst dabei Themen von den Funktionen des Finanzsektors bis hin zur Regulierung und makroökonomischen Auswirkungen.

Geschäftsfelder einer Bank

Banken agieren auf verschiedenen Feldern, die sich in ihren Aktiva und Passiva widerspiegeln. Dazu gehören unter anderem:

• Einlagen von Kunden: Girokonten, Sparbücher, Termingelder. Sie sind die wichtigste Passivseite der Bankbilanz.
• Kreditvergabe: Hypothekendarlehen, Unternehmenskredite, Konsumentenkredite. Diese bilden einen Großteil der Aktiva.
• Wertpapiergeschäfte: Handel mit Anleihen, Aktien und anderen Finanzinstrumenten.
• Zahlungsverkehrsdienstleistungen: Abwicklung von Überweisungen und Lastschriften.

Mikroökonomische Vorteile von Banken

Warum gibt es Banken überhaupt? Ihre Existenz ist mikroökonomisch durch mehrere Vorteile zu erklären, die sie im Vergleich zu direkten Finanzierungen bieten:

• Asymmetrische Informationsverteilung: Banken reduzieren Informationsprobleme durch intensive Informationssuche, Überwachung und Kontrolle (sogenanntes Delegated Monitoring).
• Kollektive Liquiditätsversicherung: Sie versichern Anleger gegen unerwartete Einnahmeausfälle oder Liquiditätsschocks.
• Langfristige Finanzierung: Besonders für nicht börsenfähige, kleine und mittlere Unternehmen (KMU) sind Hausbankbeziehungen für die langfristige Finanzierung entscheidend.
• Transaktionskostenersparnisse: Durch Economies of Scale und Scope können Banken Kosten effizienter gestalten.

Risiken und Bankmanagement: Herausforderungen für die Banken im Finanzsystem

Bankmanagement ist in hohem Maße Risikomanagement. Die Bewältigung verschiedener Risikotypen ist entscheidend für die Stabilität und Profitabilität einer Bank.

Eigenkapitalmanagement

Das Eigenkapital einer Bank erfüllt zwei Hauptfunktionen:

• Haftungsfunktion: Es dient als Puffer für unerwartete Verluste und schützt Gläubiger.
• Renditeorientierung: Die Beschaffung und der Einsatz von Eigenkapital sind darauf ausgelegt, eine angemessene Rendite für die Eigentümer zu erzielen.

Die Eigenkapitalquoten von Banken sind im Vergleich zu gewerblichen Unternehmen oft sehr niedrig, was die Haftungsfunktion begrenzt erscheinen lässt.

Erfolgskennzahlen im Bankensektor

Um die Leistung einer Bank zu bewerten, werden verschiedene Kennzahlen herangezogen:

• Rentabilität:
• ROA (Return on Assets): Gesamtkapitalrendite (Jahresüberschuss / Bilanzsumme).
• ROE (Return on Equity): Eigenkapitalrendite (Jahresüberschuss / Eigenkapital).
• NIM (Net Interest Margin): Zinsmarge (Zinsüberschuss / Bilanzsumme).
• Wirtschaftlichkeit:
• CIR (Cost-Income-Ratio): Kosten-Ertrags-Relation.

Management von Kredit- und Zinsänderungsrisiken

• Kreditrisikomanagement: Umfasst die Kreditwürdigkeitsprüfung (Screening), die Kreditüberwachung (Monitoring) und die Kreditbesicherung. Ziel ist es, Ausfallrisiken zu minimieren.
• Zinsänderungsrisikomanagement: Banken finanzieren oft langfristige Kredite mit kurzfristigen Einlagen. Dies ist nur ertragreich bei einer normalen Zinsstruktur (langfristiger Sollzins höher als kurzfristiger Habenzins). Bei einer inversen Zinsstruktur müssen die kurzfristigen Habenzinsen angepasst werden, um Verluste zu vermeiden.

Es besteht immer ein Trade-off zwischen Sicherheits- und Ertragsziel: Je geringer die eingegangenen Risiken, desto geringer ist die erwartete Nettorendite und umgekehrt.

Besonderheiten von Kreditmarktbeziehungen und Kreditvergabe

Kreditmarktbeziehungen sind durch spezielle Merkmale geprägt, die das Verhalten von Banken und Kreditnehmern beeinflussen.

Asymmetrische Informationsverteilung

Die ungleiche Verteilung von Informationen zwischen Gläubiger und Schuldner führt zu zwei Hauptproblemen:

• Moral Hazard: Versteckte Aktionen des Schuldners (hidden actions) ex post, d.h. nach Vertragsabschluss. Der Schuldner könnte riskantere Projekte verfolgen, da er nicht das volle Risiko trägt.
• Adverse Selektion: Versteckte Informationen über die Qualität des Schuldners ex ante (hidden information, hidden characteristics). Banken können die tatsächliche Risikobereitschaft oder die Bonität des Kreditnehmers vor Vertragsabschluss nicht vollständig einschätzen.

Die Nachfrageseite (Kreditnehmer) ist durch die Kreditwürdigkeit gekennzeichnet, gemessen an der Dichtefunktion der Investitionsrückflüsse eines Projekts (ausgenommen Konsumentenkredite). Die Angebotsseite (Banken) nutzt Kundeneinlagen und Refinanzierungsmöglichkeiten als Inputs bei konstanten Grenzkosten.

Theoretische Modelle der Kreditvergabe

Banken haben grundsätzlich drei Möglichkeiten, mit dem subjektiven Ausfallrisiko umzugehen:

1. Risikoabgeltungshypothese: Die Bank kompensiert den erwarteten Ausfall über den Kreditpreis, indem ein hinreichender Risikoaufschlag im Darlehenszinssatz enthalten ist. Der Risikoaufschlag steigt dabei überproportional mit der Ausfallwahrscheinlichkeit.
2. Risikonormierungshypothese: Die Bank akzeptiert nur Darlehensverträge, die ein vorgegebenes Risikoniveau nicht überschreiten.
3. Risikovermeidungshypothese: Kreditanträge, die ein erkennbares Ausfallrisiko beinhalten, werden grundsätzlich nicht abgeschlossen.

Realwirtschaftlich gesehen betreiben Banken bei der Kreditvergabe jedoch keine nennenswerte Risikoabgeltung und übernehmen nur wenig Risiken. Dies setzt den Preismechanismus außer Kraft.

Rationierungskonsequenzen und Korrekturmöglichkeiten

Die beschriebenen Informationsprobleme können zu Kreditrationierung führen, was gesamtwirtschaftliche Auswirkungen hat. Daher sind Korrekturmechanismen wichtig.

Vermeidung von adverser Selektion und Moral Hazard

• Adverse Selektion vermeiden (Poolingsituationen):
• Signalling: Schuldner signalisieren ihre Qualität (z.B. durch Bereitstellung von Sicherheiten oder Eigenfinanzierungsmitteln).
• Screening: Kreditgeber suchen aktiv Informationen über die Kreditnehmerqualität (z.B. durch das Angebot verschiedener Vertragstypen, aus denen der Kreditnehmer wählen kann).
• Moral Hazard vermeiden:
• Informationssuche des Kreditgebers: Kontinuierliches Delegated Monitoring und langfristige Hausbankbeziehungen spielen hier eine Rolle.
• Anreizmechanismen: Einsatz von Sicherheiten, die den Schuldner motivieren, das Projekt erfolgreich abzuschließen.

Schlussfolgerungen zum Kreditvergabeverhalten der Banken

In der Praxis zeigen sich folgende Tendenzen:

• Es gibt keine individuelle Risikoabgeltung über den Zins im Sinne der Risikoabgeltungshypothese. Das heißt, der Zinsaufschlag spiegelt nicht immer das individuelle Risiko vollständig wider.
• Stattdessen dominieren Risikonormierung durch Kreditlimits (Kreditobergrenzen) mit Standardrisikoprämien, die das durchschnittliche Ausfallrisiko abdecken.
• Die Bestimmung von Kreditlimit (Menge) und Zinssatz (Preis) erfolgt simultan, oft unter unvollkommenem Wettbewerb aufgrund von unvollkommener Information auf dem Kreditmarkt. Dies kann dazu führen, dass insbesondere kleine und mittelständische Kunden bei hohen Wechselkosten an ihre Bank gebunden sind (lock-in), aber auch von dauerhaften Beziehungen profitieren können.

Makroökonomische Konsequenzen des Kreditvergabeverhaltens

Das geringe Eingehen von Risiken bei der Kreditvergabe durch Banken hat weitreichende makroökonomische Folgen. Selbst in der Finanzkrise waren deutlich weniger als 1% der gesamten Kreditvolumina an Nichtbanken ausfallbedroht, was auf eine geringe Risikobereitschaft der Banken bei der Kreditvergabe (nicht im Investmentgeschäft!) hindeutet. Die Deutsche Bundesbank analysiert die Erträge aus Zuschreibungen und Auflösungen von Rückstellungen abzüglich Abschreibungen und Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft als Indikator dafür.

Da Banken bei der Kreditvergabe kaum Risikoabgeltung betreiben und wenig Risiken übernehmen, wird der Preismechanismus außer Kraft gesetzt. Dies führt zur Kreditrationierung, welche wiederum die gesamtwirtschaftliche Produktion und Nachfrage vermindert und die Unterbeschäftigung erhöht.

Die Auswirkungen geldpolitischer Maßnahmen der Zentralbanken manifestieren sich in diesem Kontext eher durch Mengen- als durch Preis- (Zins-) Änderungen. Das bedeutet, dass die Verfügbarkeit von Krediten (Menge) einen größeren Einfluss hat als der Zinssatz (Preis).

FAQ: Banken im Finanzsystem für Studierende

Was sind die Kernaufgaben von Banken im Finanzsystem?

Die Kernaufgaben von Banken umfassen die Annahme von Einlagen, die Vergabe von Krediten, die Abwicklung des Zahlungsverkehrs und das Management von Wertpapiergeschäften. Sie transformieren Fristen, Losgrößen und Risiken und verbessern die Effizienz des Finanzmarktes durch die Reduzierung von Informationsasymmetrien und Transaktionskosten.

Warum rationieren Banken Kredite, obwohl es eine Nachfrage gibt?

Banken rationieren Kredite hauptsächlich aufgrund von asymmetrischen Informationen (Adverse Selektion und Moral Hazard). Eine Erhöhung der Zinsen, um das Risiko abzugelten, könnte die Ausfallwahrscheinlichkeit sogar erhöhen, da sich dann nur noch risikoreichere Projekte finanzieren würden. Stattdessen setzen Banken oft Kreditlimits und Standardrisikoprämien ein, anstatt den Zins individuell an das hohe Risiko anzupassen.

Welche makroökonomischen Auswirkungen hat die Kreditvergabe von Banken?

Das Verhalten der Banken bei der Kreditvergabe, insbesondere die geringe Risikobereitschaft und die Kreditrationierung, kann die gesamtwirtschaftliche Produktion und Nachfrage mindern sowie die Unterbeschäftigung erhöhen. Die Wirkung geldpolitischer Maßnahmen wird dadurch eher durch Mengen- als durch Preisänderungen beeinflusst, was die Kontrolle der Zentralbank über die Wirtschaft komplexer macht.

Wie managen Banken ihre Risiken, insbesondere Kreditrisiken?

Banken managen Kreditrisiken durch umfassende Kreditwürdigkeitsprüfung (Screening), kontinuierliche Kreditüberwachung (Monitoring) und die Forderung nach Kreditsicherheiten. Ihr Eigenkapital dient als Haftungsfunktion, wird aber auch renditeorientiert eingesetzt. Im Zinsänderungsrisikomanagement passen sie die Finanzierungsbedingungen an die Zinsstruktur an, um Rentabilität zu sichern, wobei ein Trade-off zwischen Sicherheit und Ertrag besteht.

Was bedeuten Adverse Selektion und Moral Hazard im Bankwesen?

Adverse Selektion beschreibt das Problem, dass Banken vor Vertragsabschluss nicht alle relevanten Informationen über die Qualität oder das Risiko eines Kreditnehmers besitzen. Dadurch können sie unbeabsichtigt risikoreichere Kunden anziehen, wenn sie beispielsweise standardisierte Zinssätze anbieten. Moral Hazard tritt nach Vertragsabschluss auf, wenn der Kreditnehmer aufgrund der erhaltenen Finanzierung ein risikoreicheres Verhalten an den Tag legt, da er die Konsequenzen eines Scheiterns nicht vollständig selbst trägt. Banken versuchen diesen Problemen mit Screening, Monitoring und Anreizmechanismen entgegenzuwirken.