Zhrnutie na Technická analýza finančných trhov

## Úvod Technická analýza je metóda hodnotenia finančných trhov založená na štúdiu historických cien a objemov obchodov s cieľom predpovedať budúci vývoj. Na rozdiel od fundamentálnej analýzy sa sústreďuje primárne na grafy, vzory a technické ukazovatele. > Definícia: Technická analýza je štúdium historického pohybu cien a objemov s cieľom identifikovať opakujúce sa vzory a signály pre obchodné rozhodnutia. ## Základné typy analýz - **Fundamentálna analýza** - **Technická analýza** - **Psychologická analýza** ## Hlavné princípy technickej analýzy - Trhové ceny odrážajú všetky dostupné informácie (fundamentálne, ekonomické, politické, psychologické). - Cena je výsledkom rovnováhy ponuky a dopytu. - Ceny sa pohybujú v trendoch a majú tendenciu zotrvať vo svojom smere. - História sa opakuje: správanie cien sa opakuje v podobných vzorcoch. ## Členenie technickej analýzy a nástroje ### 1) Analýza trendov - Hľadanie trendových línií a trendových kanálov. - Meranie sily trendu pomocou ukazovateľov (napr. sklon trendovej čiary, rýchlosť zmeny ceny). > Definícia: Trend je trvalý smer pohybu ceny (rastúci, klesajúci alebo bočný). ### 2) Analýza formácií - Identifikácia grafických vzorov (vlajky, trojuholníky, hlava a ramená, dvojité dna/vrcholy). - Formácie môžu signalizovať buď pokračovanie trendu, alebo jeho zvrat. ### 3) Analýza ukazovateľov - Matematické a štatistické ukazovatele odvodené z cien a objemov: kĺzavé priemery, oscilátory, indikátory sily kúpnej/predajnej aktivity. ## Grafy používané v technickej analýze ### Stĺpcový graf - Zobrazuje otvárací, najvyšší, najnižší a zatvárací kurz (OHLC) a dolná časť často zobrazuje objem. - Postranné čiarky označujú otvárací (vľavo) a zatvárací (vpravo) kurz. ### Spojnicový graf - Spája zatváracie ceny. - Zatváracia cena je bežne východiskom pre ďalší deň. ### Sviečkový graf - Knôty ukazujú najvyšší a najnižší kurz. - Prázdna (alebo biela) sviečka: otvorenie dole, zatvorenie hore = býčí signál. - Plná (alebo čierna) sviečka: otvorenie hore, zatvorenie dole = medvedí signál. > Definícia: Sviečková formácia je kombinácia otváracej, zatváracej, najvyššej a najnižšej ceny za určité obdobie, ktorá vytvára typické tvary využívané pri analýze. #### Ukážkové sviečkové formácie - Doji (Náhrobný kameň): otvorenie ≈ zatvorenie, signalizuje nerozhodnosť trhu. - Ranná hviezda: po poklese následný obrat do rastu. - Kladivo: dlhý spodný knot, naznačuje odraz po poklese. - Visiaci muž: slabá aktivita, možný obrat. - Medvedie pohltenie: silný pokles po slabom raste. Fun fact: Sviečkové grafy sa začali bežne používať v Japonsku v 18. storočí obchodníkmi s ryžou a dnes sú základom technickej analýzy po celom svete. ## Grafické formácie (analýza formácií) Tabuľka porovnania hlavných formácií: | Typ formácie | Signál | Príklad | Trvanie | |---|---:|---|---:| | Reverzná (vrchol/dno) | Zmena trendu | Hlava a ramená, dvojitý vrchol/dno | Stredné až dlhé | | Konsolidačná | Pokračovanie trendu | Trojuholník, vlajka, prápor | Krátkodobé až stredné | | Medzery (gaps) | Rôzne signály | Bežná medzera, prelamujúca, ostrov zvratu | Krátkodobé | - Dvojité dno/triple dno: možné nákupné signály po potvrdení prielomu hore. - Hlava a ramená: signál obratu z rastúceho na klesajúci trend; inverzná hlava a ramená naznačuje obrat do rastu. ## Trendy – typy a trvanie - Primárny trend: dlhodobé pohyby (niekoľko rokov). - Sekundárny trend: strednodobé kolísania ($3$ mesiace až $1$ rok). - Terciárny (minor) trend: krátkodobé fluktuácie (dni až $2$ mesiace). > Definícia: Primárny, sekundárny a terciárny trend rozdeľujú pohyb ceny podľa časovej škály a významu pre investičnú stratégiu. ## Podporné grafické nástroje - **Trendové čiary** a **kanály** - **Úrovne podpory (support)** a **odporu (resistance)** - **Fibonacciho nástroje**: oblúky, vejáre, návraty a časové zóny ### Support a rezistencia - Support: cenová úroveň, pri ktorej dopyt zabraňuje ďalšiemu poklesu. - Rezistencia: úroveň, pri ktorej prevláda predajný