Zhrnutie na Technická analýza finančných trhov

## Úvod Technická analýza skúma historický pohyb cien a objemy obchodovania, aby predpovedala pravdepodobný budúci vývoj cien finančných nástrojov. Na rozdiel od fundamentálnej analýzy sa sústredí na grafy, vzorce a indikátory, ktoré často odrážajú vzájomné správanie sa ponuky a dopytu na trhu. > Definícia: Technická analýza je metóda rozhodovania o nákupe alebo predaji cenných papierov na základe štúdia minulých cien a objemov obchodov. ## Základné typy analýz - Fundamentálna analýza - Technická analýza - Psychologická analýza ## Hlavné princípy technickej analýzy - Trhové ceny zahrňujú všetky dostupné informácie (fundamentálne, ekonomické, politické, psychologické). - Cena vzniká vzťahom ponuky a dopytu. - Ceny sa pohybujú v trendoch a tieto trendy majú tendenciu sa opakovať. - Technická analýza sa obmedzuje na popis cenového priebehu a hľadanie nákupných/predajných signálov. > Definícia: Trend je dlhodobý smer pohybu ceny, ktorý môže byť rastúci (býčí), klesajúci (medvedí) alebo bočný (postranný). ## Členenie technickej analýzy a nástroje ### 1) Analýza trendov - Hľadanie trendových línií a kanálov. - Meranie sily trendu pomocou indikátorov (napr. kĺzavé priemery). ### 2) Analýza formácií (patterny) - Rozpoznávanie tvarov v grafe: dvojité dno/vrchol, hlava a ramená, trojuholníky, vlajky, obdĺžniky. - Reverzné formácie signalizujú zmenu trendu, konsolidačné signalizujú pokračovanie trendu. ### 3) Analýza ukazovateľov (indikátory) - Kĺzavé priemery, oscilátory (RSI, MACD), objemové ukazovatele. - Ukazovatele prevádzajú cenové údaje matematicky, aby poskytli signály. > Definícia: Support (podpora) je cenová úroveň, pri ktorej dopyt zabraňuje ďalšiemu poklesu; resistance (odpor) je úroveň, pri ktorej prevláda predajný tlak. ## Grafy v technickej analýze ### Stĺpcový graf - Horná/vrchná časť znázorňuje pohyb ceny, dolná časť objem. - Bočné čiarky: ľavá = otvárací kurz, pravá = zatvárací kurz. ### Spojnicový graf - Kreslí sa spojením zatváracích cien; často slúži pre rýchly prehľad trendu. ### Sviečkový graf (candlesticks) - Knôty ukazujú max/min; telo ukazuje otvorenie a zatvorenie. - Prázdna (alebo svetlá) sviečka: otvárací kurz dole, zatvárací hore = býčí deň. - Plná (alebo tmavá) sviečka: otvárací kurz hore, zatvárací dole = medvedí deň. > Definícia: Doji je sviečka s veľmi malým telom, ktorá signalizuje nerozhodnosť trhu. ### Príklady sviečkových patternov - Doji (náhrobný kameň) – nerozhodnosť - Ranná hviezda – možný obrat na rast - Kladivo – možné dno po poklese - Visiaci muž – slabosť rastu - Medvedí pohlcujúci trend – silný medvedí signál Fun fact: Sviečkové grafy vznikli v Japonsku a používajú sa už vyše 200 rokov pri analýze ryžového trhu. ## Grafické formácie – príklady a použitie | Typ formácie | Význam | Príklad použitia | |---|---:|---| | Reverzné (hlava a ramená, dvojitý vrchol) | Oznámenie zmeny trendu | Predaj pri potvrdení formácie | | Konsolidačné (trojuholník, vlajka) | Pokračovanie trendu | Vstup pri prielome z patternu | | Medzery (gaps) | Rôzne signály podľa typu medzery | Monitorovať typ medzery a objem | Praktický príklad: Dvojité dno po silnom poklese môže signalizovať obrat – investor zváži nákup pri prielome nad úrovňou medzi dnom a lokálnym vrcholom. ## Trendy – kategorizácia podľa trvania - Primárny trend (Primary) – dlhodobý (roky). - Sekundárny trend – strednodobý (mesiace až rok). - Terciárny trend (Minor) – krátkodobý (dni až mesiace). > Definícia: Primárny trend zahŕňa všetky významné dlhodobé pohyby vrátane korekcií. ## Indikátory a grafické nástroje - Trendové čiary a kanály - Úrovne podpory a odporu - Fibonacciho nástroje: oblúky, vejáre, návraty, časové zóny ### Fibonacciho retracement (návraty) - Spojte dva extrémne body trendu a nakreslite horizontálne línie na úrovniach $0\%$, $23{,}6\%$, $38{,}2\%$, $50\%$, $61{,}8\%$, $100\%$, $161{,}8\%$, $261{,}8\%$, $423{,}6\%$. - Návrat na $23{,}6\%$ alebo $38{,}2\%$ väčšinou znamená zachovanie trendu; návrat na $50\%$ je neutrá