Instrumentos Financieros: NIIF 9 y NIC 32 - Guía Esencial para EstudiantesFinancieros

Los instrumentos financieros son contratos cruciales que dan origen a un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra. Para comprender su impacto y gestionar los riesgos asociados, es fundamental conocer las normativas internacionales. Este artículo aborda en profundidad los principios y aplicaciones de la NIIF 9 Instrumentos Financieros y la NIC 32 Presentación de Instrumentos Financieros, esenciales para cualquier estudiante de contabilidad y finanzas. Te proporcionaremos un resumen claro, características clave y ejemplos prácticos para tu estudio.

¿Qué Son los Instrumentos Financieros? Definiciones Clave

Según las NIIF, un instrumento financiero es cualquier contrato que origina un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra entidad. Aquí desglosamos los componentes principales:

• Activo Financiero: Un derecho a recibir efectivo o equivalente de la contraparte, o a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad en condiciones potencialmente favorables.
• Pasivo Financiero: Una obligación a pagar efectivo o equivalente a la contraparte, o a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad en condiciones potencialmente desfavorables.
• Instrumento de Patrimonio: Cualquier contrato que evidencie una participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos sus pasivos.
• Instrumento Financiero Compuesto: Origina un activo financiero para una de las partes y un pasivo financiero en conjunto con un instrumento de patrimonio para la otra parte.

Ejemplos Comunes de Instrumentos Financieros

Para clarificar, veamos algunos ejemplos:

• Activos Financieros: Efectivo, cuentas por cobrar, depósitos, bonos, acciones, derivados, cualquier inversión financiera.
• Pasivos Financieros: Obligaciones con bancos, obligaciones con tenedores de bonos, créditos, cuentas por pagar, derivados.
• Instrumentos de Patrimonio: Acciones ordinarias.

NIC 32: Presentación y Revelación de Instrumentos Financieros

La NIC 32 establece los principios para presentar los instrumentos financieros como pasivos o patrimonio, y para compensar activos y pasivos financieros. Su objetivo es asegurar que las entidades revelen información relevante que permita a los usuarios evaluar:

• La relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y el rendimiento de la entidad.
• La naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos financieros a los que la entidad se haya expuesto, así como la forma de gestionar dichos riesgos.

Esta norma aplica a la clasificación de los instrumentos financieros desde la perspectiva del emisor, incluyendo activos financieros, pasivos financieros e instrumentos de patrimonio. También aborda la clasificación de intereses, dividendos, pérdidas y ganancias relacionadas, y las circunstancias para la compensación de activos y pasivos financieros.

NIIF 9: Un Enfoque Moderno a los Instrumentos Financieros

La NIIF 9 Instrumentos Financieros establece los principios para la información financiera sobre activos y pasivos financieros. Su propósito es proporcionar información útil y relevante para que los usuarios evalúen los importes, el calendario y la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de una entidad. Los principales aspectos que aborda la NIIF 9 son la clasificación y medición, el deterioro y las coberturas contables.

Clasificación y Medición de Activos Financieros

La NIIF 9 clasifica los activos financieros basándose en dos conceptos clave:

1. El modelo de negocios de la entidad para gestionar los activos financieros.
2. Las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero (conocido como el test SPPI: Solely Payments of Principle and Interest).

Estos activos pueden medirse en tres categorías:

1. Al Costo Amortizado (AC): Aplica si el objetivo del modelo de negocio es mantener el activo para obtener los flujos de efectivo contractuales y estos flujos son únicamente pagos del principal e intereses sobre dicho principal. El costo amortizado es el importe inicial menos reembolsos, más o menos la amortización con el método de interés efectivo, y ajustado por pérdidas por deterioro.

2. A Valor Razonable con Cambios en Otros Resultados Integrales (FVOCI): Utilizado si el modelo de negocios busca obtener flujos de efectivo contractuales y también la venta del activo, y los flujos contractuales son únicamente pagos del principal e intereses. Los intereses, deterioro y diferencias de cambio se registran en resultados, mientras que el resto de variaciones del valor razonable se registran en ORI y se reciclan a resultados al momento de la venta.

3. A Valor Razonable con Cambios en Resultados (FVTPL): Esta es la categoría residual. Si un activo financiero no cumple los criterios para ser medido a costo amortizado o a FVOCI, debe medirse a FVTPL. Los instrumentos de patrimonio se clasifican a FVTPL a menos que se elija la opción de FVOCI.

Medición Inicial y Posterior

• Medición inicial: Un activo y pasivo financiero deben medirse a su valor razonable en la fecha de su reconocimiento inicial. Las cuentas por cobrar sin un componente financiero significativo se miden por su precio de transacción. Los costos de transacción se suman o restan, excepto para instrumentos FVTPL.
• Medición posterior: Dependerá de la clasificación (AC, FVOCI, FVTPL). Por ejemplo, para FVPL y FVOCI, se debe calcular el valor razonable en cada fecha de reporte.

Ejemplos Prácticos de Clasificación bajo NIIF 9

Vamos a ver algunos casos para entender cómo se aplican estas clasificaciones:

Bonos del Gobierno

Una empresa mantiene bonos del gobierno por $750, con un Fair Value de $795. Generan intereses trimestrales y se mantienen para vender en el mercado y obtener rentabilidad por su fluctuación. Poseen alta calidad crediticia.

• Clasificación: Valor Razonable con Cambios en Resultados (FVTPL). Aunque los flujos son de principal e interés, el modelo de negocio incluye la venta para obtener rentabilidad por fluctuación, lo que no encaja con AC o FVOCI. Es un ejemplo clásico donde la inversión se mantiene para vender en el mercado.

Acciones

La administración ha comprado 55 acciones de una empresa por $100 cada una para ingresar a un mercado. Estas acciones no serán vendidas prontamente.

• Clasificación: Valor Razonable con Cambios en Resultados (FVTPL). Para instrumentos de patrimonio, la NIIF 9 ofrece una opción de designar irrevocablemente a FVOCI si no se mantienen para negociación. Si no se elige FVOCI, por defecto van a FVTPL. La evaluación del SPPI y el modelo de negocios se realiza solo para instrumentos de deuda.

Cuentas por Cobrar

La Empresa ABC S.A. tiene cuentas por cobrar por $17,855 con una provisión por deterioro de $525. Mantienen sus cuentas hasta el cobro y no efectúan factoring.

• Clasificación: Costo Amortizado. El modelo de negocio es mantener las cuentas para cobrar los flujos contractuales, y estos flujos son únicamente pagos del principal. No hay intención de venta ni de fluctuación de valor.

Reclasificaciones de Activos Financieros

La NIIF 9.4.4.1 permite reclasificaciones de activos financieros cuando, y solo cuando, una entidad cambia su modelo de negocios para la gestión de los activos financieros. La expectativa es que sea poco frecuente, pero debe ser significativo y demostrable a terceros.

No se permiten reclasificaciones para:

• Pasivos financieros.
• Activos financieros con opción a valor razonable (FVTPL) elegida.
• Inversiones en instrumentos de patrimonio.

Las reclasificaciones se efectúan prospectivamente desde la fecha de la reclasificación. Aquí un resumen de los requisitos:

Deterioro de Activos Financieros bajo NIIF 9

La NIIF 9 introduce un nuevo modelo de deterioro basado en las pérdidas crediticias esperadas (PCE), a diferencia del modelo de pérdidas incurridas de la NIC 39. Esto significa que ya no se necesita evidencia objetiva del deterioro o un suceso crediticio para reconocer pérdidas.

Una entidad reconocerá una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas sobre:

• Activos financieros medidos a costo amortizado (AC).
• Activos financieros medidos obligatoriamente a Valor Razonable con Cambios en Otros Resultados Integrales (FVTOCI).
• Cuentas por cobrar por arrendamiento de la NIIF 16 Arrendamientos.
• Activos de contratos dentro del alcance de la NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes.
• Compromisos de préstamo (con obligación presente) y contratos de garantía financiera (ambos excepto si se miden a FVTPL).

Activo Financiero con Deterioro Crediticio

Un activo financiero tiene el crédito deteriorado cuando han ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto perjudicial sobre sus flujos de efectivo futuros estimados. La información observable incluye:

• Dificultades financieras significativas del emisor o prestatario.
• Una infracción del contrato (incumplimiento o mora).
• Concesiones o ventajas otorgadas al prestatario que no se habrían facilitado en otras circunstancias.
• Probabilidad de que el prestatario entre en quiebra o reorganización financiera.
• Desaparición de un mercado activo para el activo debido a dificultades financieras.
• Compra o creación de un activo con un descuento importante que refleja una pérdida crediticia incurrida.

Incremento Significativo del Riesgo de Crédito

Se considera un incremento significativo del riesgo de crédito si hay cambios en:

• Indicadores del riesgo de crédito, tasas o condiciones del instrumento.
• Indicadores del mercado externo del riesgo crediticio o calificación crediticia externa.
• Resultados operativos del prestatario.
• Cambio adverso real o esperado en la regulación.
• Información sobre morosidad.

Presunciones refutables: Se presume un incremento significativo del riesgo crediticio si los pagos contractuales se atrasan por más de 30 días. Un incumplimiento no ocurrirá después de que un activo financiero esté en mora 90 días, a menos que haya información razonable y sustentable de lo contrario.

Glosario de Términos Adicionales

• Amortización: Restitución al tenedor de un instrumento financiero, por parte de la entidad emisora, del todo o parte del capital invertido.
• Bono: Título de crédito a plazo emitido por un gobierno o empresa para financiar proyectos. El retorno incluye renta fija y posibles ganancias/pérdidas por cambios en el precio de mercado. Los compradores tienen derecho a intereses y reembolso del valor al vencimiento.
• Bonos del Banco Central (BCP, BCU y BCD): Títulos con vencimiento mínimo de 1 año, cupones pagados según valor de la UF y tipo de cambio, y tasa de interés anual vencida calculada sobre períodos semestrales/anuales.
• Cupón: Parte integral de un documento que representa el derecho a recibir un flujo de dinero (intereses y/o amortizaciones).
• Depósitos a Plazo: Depósitos en dinero recibidos por una institución financiera, a restituir en el plazo convenido.
• Letras de Crédito: Instrumentos emitidos por bancos para financiar la adquisición, construcción o ampliación de viviendas (letras hipotecarias) o proyectos de inversión (letras de fines generales).
• Mercado Primario: Donde se transan por primera vez bienes, servicios o activos; en finanzas, la emisión y primera colocación de valores.
• Mercado Secundario: Donde los bienes o activos se transan por segunda o más veces; en finanzas, donde se transan títulos ya emitidos.
• Valor Par: Igual al valor presente de los flujos futuros, descontados a la tasa cupón del bono.

Preguntas Frecuentes (FAQ)

¿Cuál es la principal diferencia entre NIIF 9 y NIC 32?

La NIC 32 se centra en la presentación de instrumentos financieros (clasificación como pasivo o patrimonio y compensación), mientras que la NIIF 9 aborda la clasificación, medición y deterioro de activos y pasivos financieros, introduciendo el modelo de pérdidas crediticias esperadas.

¿Cómo influye el modelo de negocios en la clasificación de un activo financiero bajo NIIF 9?

El modelo de negocios es uno de los dos pilares para la clasificación. Determina si el objetivo es mantener el activo para cobrar flujos contractuales (Costo Amortizado), o si se mantiene tanto para cobrar flujos como para venderlo (FVOCI). Si ninguno de estos aplica, o si se busca la fluctuación de valor, generalmente se clasifica como FVTPL.

¿Qué es el test SPPI en NIIF 9?

El test SPPI (Solely Payments of Principal and Interest) evalúa si los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero en fechas específicas son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Es el segundo criterio clave para determinar si un activo puede clasificarse a Costo Amortizado o FVOCI.

¿Cuándo se permite la reclasificación de un activo financiero según NIIF 9?

La reclasificación solo es permitida cuando una entidad cambia su modelo de negocios para la gestión de los activos financieros. Debe ser un cambio significativo, demostrable a terceros y se aplica prospectivamente. No se permiten reclasificaciones para pasivos financieros ni para inversiones en instrumentos de patrimonio.

¿Qué significa el deterioro basado en pérdidas crediticias esperadas en NIIF 9?

Este modelo requiere que las entidades reconozcan una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas antes de que ocurra un evento de pérdida real. A diferencia de la NIC 39, no se necesita evidencia objetiva del deterioro, anticipando las pérdidas en función de las expectativas futuras y la información disponible sobre el riesgo de crédito.