Resumen de Transformaciones Socioeconómicas: Neoliberalismo, Globalización y Trabajo

## Introducción El **sistema financiero** es el conjunto de instituciones, mercados, instrumentos y reglas que permiten canalizar el ahorro hacia la inversión, facilitar pagos y gestionar riesgos. Es esencial para el funcionamiento de la economía porque conecta a quienes tienen recursos con quienes los necesitan. > **Definición:** El sistema financiero es el marco institucional y operativo que intermediación entre ahorradores e inversionistas, facilita medios de pago y administra riesgo. ## Componentes del sistema financiero ### 1. Intermediarios financieros - **Bancos comerciales:** captan depósitos y otorgan créditos. - **Bancos centrales:** emiten moneda y regulan la política monetaria. - **Intermediarios no bancarios:** aseguradoras, fondos de pensiones, fondos de inversión, cooperativas de ahorro. > **Definición:** Intermediarios financieros son entidades que transforman plazos, riesgos y montos para conectar oferta y demanda de recursos. ### 2. Mercados financieros - **Mercado de dinero:** operaciones de corto plazo (depósitos, letras). - **Mercado de capitales:** bonos y acciones con plazos medios y largos. - **Mercado cambiario:** transacciones de divisas. > **Definición:** Mercado financiero es el espacio (físico o virtual) donde se negocian activos financieros. ### 3. Instrumentos financieros - **Depósitos a la vista y a plazo** - **Bonos y obligaciones** - **Acciones** - **Derivados:** futuros, opciones, swaps > **Definición:** Instrumento financiero es un contrato que genera activos financieros para una parte y pasivos para otra. ## Funciones principales - Movilizar ahorro hacia la inversión - Facilitar pagos y liquidez - Evaluar y repartir riesgos - Proveer información sobre precios y oportunidades ## Cómo funciona la intermediación (desglosado) 1. Un ahorrador deposita $1000$ en un banco. 2. El banco mantiene reservas y presta una parte, por ejemplo $800$, a un prestatario. 3. El prestatario invierte y genera retorno, pagando interés al banco. 4. El banco remunera al ahorrador con un interés menor que el cobrado al prestatario; la diferencia es ganancia del banco. > **Definición:** Multiplicador del crédito: proceso por el cual la banca crea dinero a través del otorgamiento de préstamos. ## Regulación y estabilidad financiera - **Objetivos:** proteger depositantes, evitar quiebras sistémicas, controlar inflación. - **Herramientas:** requisitos de capital, coeficiente de reservas, supervisión prudencial, provisiones para pérdidas. Tabla comparativa: tipos de instituciones | Institución | Función principal | Riesgo típico | Ejemplo de instrumento | |---|---:|---|---| | Banco comercial | Intermediación depósitos-créditos | Riesgo de crédito, liquidez | Depósitos, préstamos | | Banco central | Política monetaria, emisor | Riesgo de política | Reservas, operaciones de mercado abierto | | Fondo de pensiones | Gestión de ahorro previsional | Riesgo de mercado | Fondos de inversión | | Aseguradora | Protección contra riesgos | Riesgo actuarial | Pólizas, reaseguro | ## Riesgos en el sistema financiero - Riesgo de crédito: incumplimiento de pagos - Riesgo de mercado: fluctuaciones de precios y tasas - Riesgo de liquidez: no poder vender activos rápido - Riesgo operativo: fallos internos, fraude - Riesgo sistémico: colapso que afecta al conjunto Did you know que una quiebra bancaria puede propagarse por los canales de crédito y confianza, transformándose en una crisis sistémica en días o semanas? ## Ejemplos y aplicaciones reales - Un gobierno emite bonos para financiar infraestructura; inversores compran los bonos en el mercado de capitales y reciben pagos periódicos. - Una empresa emite acciones para aumentar capital; los mercados permiten valorar la empresa según expectativas de ganancias. - Un banco central reduce la tasa de interés para estimular crédito y consumo. ## Herramientas cuantitativas básicas (uso de fórmulas) - Valor presente de un pago futuro: $$PV = \frac{FV}{(1 + r)^n}$$ - Tasa de interé